新能源行业周报(2016-10-10至2016-10-16)第一部分行业动态一、法规政策动态1、发改委等制定售电公司准入与退出管理办法据发改委10月11日消息，国家发展改革委、国家能源局制定了《售电公司准入与退出管理办法》和《有序放开配电网业务管理办法》。《售电公司准入与退出管理办法》对售电公司准入条件、准入程序、退出方式等进行了规定。该规定强调，售电公司有下列情形之一的，应强制退出市场并注销注册：隐瞒有关情况或者以提供虚假申请材料等方式违法违规进入市场，且拒不整改的；严重违反市场交易规则，且拒不整改的；依法被撤销、解散，依法宣告破产、歇业的；企业违反信用承诺且拒不整改或信用评价降低为不适合继续参与市场交易的；被有关部门和社会组织依法依规对其他领域失信行为做出处理，并被纳入严重失信主体“黑名单”的。《有序放开配电网业务管理办法》中指出，有序放开配电网业务要遵循以下基本原则：一是规划引领。增量配电网络应符合省级配电网规划，保证增量配电网业务符合国家电力发展战略、产业政策和市场主体对电能配送的要求。二是竞争开放。鼓励社会资本积极参与增量配电网业务，通过市场竞争确定投资主体。三是权责对等。社会资本投资增量配电网业务并负责运营管理，应遵守国家有关技术规范标准，在获取合理投资收益同时，履行安全可靠供电、保底供电和社会普遍服务等义务。四是创新机制。拥有配电网运营权的售电公司应创新运营机制和服务方式，以市场化、保底供电等多种方式向受托用户售电，并可为用户提供综合能源服务，利用现代信息技术，向用户提供智能用电、科学用电的服务，促进能源消费革命。2、中汽协：9月新能源汽车销量攀升至4.4万辆近日新能源汽车市场可谓是风起云涌。随后9月新能源汽车产销数据也已出炉。据中汽协会数据统计，9月新能源汽车生产4.3万辆，销售4.4万辆，同比分别增长25.7%和43.8%；环比8月数据，销量保持近16%的增速，产量则基本持平上月，仅有2.4%的增长。细分车型看，9月纯电动汽车产销量继续保持较强增势，而插电式车型则出现环比下降。其中，纯电动车型产销分别为3.4万辆和3.5万辆，同比分别增长31.6%和63.1%；插电式混合动力汽车产销分别完成0.8万辆和0.9万辆，产量同比增长6.3%，销量下降2.1%。3、两网公告新一批充电桩招标9月30日，国家电网公布2016年电源项目第五次服务采购招标，也是本年度第三批充电桩招标，此次充电桩招标共计456套，其中直流充电桩208套（22.6MW），交流充电桩248（19.2MW）套，开标时间为10月24日。 9月28日，南方电网公布2016年电动汽车充电装置第二批专项招标项目，共招标809台充电装置，其中直流充电机226台，交流充电桩583台。4.、国务院：原则上不再批准新建传统燃油汽车生产企业10月8日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，会议指出，对钢铁、煤炭、电解铝等产能严重过剩行业，各地不得以任何方式新增产能，原则上不再核准新建传统燃油汽车生产企业。5、新能源车政策补贴有望10月出炉中国汽车工业研究院北京分院院长刘英近日透露，2016年新能源车补贴有望于10月靴子落地。新能源汽车准入门槛以及补贴要求都将不断提高，取消地补将是大趋势。预计到2020年之后，政府补贴将全部取消，改为市场补贴促进新能源汽车发展。6、网约车新政将出台10月8日下午，北京、上海、深圳、广州四地几乎同步发布了出租车行业改革以及网约车管理实施细则征求意见稿，对当地网约车司机户籍、驾龄、年龄、学历、车龄、车型、车牌、排量等等都做出相应规定：京沪要求本市车牌本市户籍本市驾驶证，驾驶员申请之日前1年交通安全违法不超5次；沪深要求燃油车辆轴距达2700毫米以上；广州规定网约车交由他人营运最高罚3000元。二、行业相关观点1、民生证券电改提速，政策频发，配电网放开成焦点有序向社会资本放开配售电业务是新电改的重要内容。下半年以来，电改提速非常明显。继有序放开发用电计划征求意见稿下发、京津唐直接交易规则发布、江苏省竞价交易规则发布、原定于17年开展的14个输配电价改革试点提前至今年9月启动等一系列超预期举措后，9月6、7日两天又连续批准十三个省的电改方案。从各省的电改方案看，虽然各有侧重，但都根据实际情况提出鼓励社会资本投资增量配电网。其中广东省走在最前沿，已经下发《广东省有序放开配电网业务实施方案（征求意见稿）》。电改的另一核心配套文件《有序放开配电业务管理办法》预计也将会于近期下发。在售电侧放开和输配电价独立基础上，配电网放开，将进一步释放电改红利。PPP模式助力2万亿配网投资落地发改委公开推介2.14万亿元传统基础设施PPP项目，财政部第三批约万亿的PPP示范项目预计近期推出。预计约百亿配网PPP相关项目将落地。《配网改造行动计划2015-2020》明确提出2015-2020年，配电网建设改造投资不低于2万亿元，“十三五”期间累计投资不低于1.7万亿元。在配网改造行动计划的指导下，各省配网投资计划纷纷出台。但从目前配网投资情况看，整体投资情况没有达到预期。配电网放开，社会资本的引入将有效解决配电网投资的资金来源问题，助力“十三五”1.7万亿配网投资落地。看好相关配网设备和售电服务公司由于输配电天然的垄断特性，目前，国内配电网的投资、建设和运营由电网公司主导，其中国网占据大部分份额。电网公司采用集中采购招标的形式从下游配电设备供应商购买设备。配电网放开后，设备供应商有望切入运营端。对于售电公司而言，配电网是重要的战略性资源。售电侧放开后，售电公司竞争的核心在于圈用户，拥有配电网资源将有助于其抢占用户侧资源，增强客户粘性。另外，从广东省售电侧改革情况看，当前售电公司的主要盈利模式是购销电价差。新电改的最终目的是企业减负、经济稳增长，不是粗暴的瓜分电网企业收益。因此，售电公司通过低买高卖获取收益的盈利模式不会长期存在，长远看，售电公司的盈利点在于用户侧的增值服务。而配售电一体化经营模式更有利于售电企业开展用户侧增值服务。重点公司推荐我们认为配电网对社会资本放开的积极影响在于：1、售电公司掌握配电网资源，借助配售电一体化经营模式，稳固售电市场，切入用电侧增值服务市场。2、配网设备供应商有望切入运营端，结束产品销售严重受限于国网、南网招标的状态。建议从两条主线关注配电网PPP带来的的投资机会，一是具有地方国企资源的相关公司，建议关注：文山电力、广安爱众、桂东电力、涪陵电力；二是配电网、用电服务相关优质上市公司，建议关注：北京科锐、合纵科技、国电南瑞、许继电气、积成电子、智光电气、新联电子、林洋能源。2、广发证券特斯拉三季度销量超预期，短期不确定性无碍电动化趋势10月2日特斯拉公布三季度交付量数据，共完成交付约24500台车辆，创造公司最高单季度销量记录，高于市场预期。其中ModelS约15800辆，ModelX约8700辆。特斯拉出货量并未受ModelS车主死亡事故影响，交通事故无碍特斯拉销售逆势上扬。短期不利因素扰动无碍汽车电动化大趋势，我们依然看好新能源汽车的高成长机会，如果2016年我国新能源汽车销量约为55万辆，以2020年200万辆的目标计算，2017-2020年期间年均复合增长约40%。待短期政策不确定性消除后，板块有望启动新一轮行情。重点推荐三元电芯的澳洋顺昌、国轩高科和智慧能源，同时自下而上推荐方正电机、沧州明珠、宏发股份和创力集团。电改趋势下，国网公司主动参与竞争近日，国家电网发出《关于做好售电公司、市场交易用户供电服务工作的通知》，并配套发出《售电公司业务办理服务指南(试行)》、《直接交易用户业务办理服务指南(试行)》、《市场化零售用户业务办理服务指南(试行)》。文件的出台显示了国家电网主动参与电力体制改革的态度，国家电网发布文件为售电公司、直接交易用户和市场化零售用户提供服务，一方面显示了电力体制改革的趋势用电服务逐渐成为趋势，另一方面电网公司作为巨无霸和先天优势者开始介入用电服务领域。我们预计为了顺应市场改革的趋势，国家电网后续也有可能成立独立的售电公司。虽然电网的参与会抢占一部分市场空间，但是由于路径依赖和覆盖范围等限制，电网公司的参与不可能事无巨细，民营企业的参与可以提供更加精细化和多样化的服务，和地方电网公司开展多样化的合作也都为民营企业的发展提供了机会。同时配网试点也为改革提供了试验台，为后续改革提供支持。重点推荐：电网相关公司会参与其中，包括国电南瑞、许继电气、置信电气。同时，民营企业提供多样化和精细化的监测和服务，包括新联电子、积成电子、炬华科技、北京科锐、中恒电气、泰豪科技等。流动性改善，风电多重利好因素叠加9月23日第六批可再生能源电价附加资金补助目录公布，补贴发放后其账面利润将得到变现，同时在利率下行背景下，利率的降低将利好风电场开发等重资产行业，风电行业流动性开始改善。我们结合机组招标、调价预期和弃风限电三个维度寻找风电板块预期差。上半年新增风电招标量超过14GW，在2018年价格下调的情况下，预计2017年的装机量同比稳定增长。进入二季度以来，弃风限电问题有所改善。一季度弃风率平均26%，上半年下降到21%。我们重点推荐风电机组龙头金风科技，塔架制造商泰胜风能和天顺风能，区域运营商福能股份。三、行业数据跟踪新能源概念指数（Wind.884035） 锂电池指数（Wind.884039） 充电桩指数（Wind.884114） 新能源汽车指数（Wind.884076） 第二部分 公司动态一、上市公司动态 科士达：中标中广核2016年第一次光伏组串式逆变器（AC480V及以上）战略采购项目。 中国核建：2016年1-9月新签合同数额为477.01亿元，同比增长41.82%。其中核电新签订单为116.99亿元，同比增长298.85%。 晶盛机电：与某光伏企业签订了晶体生长设备供货合同，合同总价为1.76亿元，占2015年营业收入的29.74%。 华光股份：与中国电力西南电力设计院和中国电力国际工程组成的联合体签订了越南海阳2×600MW燃煤电厂工程锅炉设备订货合同，合同金额为6.24亿元，约占2015年度营业收入的18.35%。 节能风电：拟出资4.759亿元建设陕西榆林定边5万千瓦风电场项目，有利于公司实现在陕西地区风电项目开发的突破。 易事特：为拓展光伏新能源业务。拟出资9500万元增值全资子公司临泉易信，完成后，注册资本金由500万元增至1亿元，增加经营范围“新能源发电电力的生产、销售和技术服务”；并出资5544万元收购金易盛阳持有的沭阳光伏70%股权，完成后，沭阳光伏成为全资子公司；并出资1530万元与广东升翔共同设立广东易升，占51%股权。 粤水电：由全资孙公司平江公司和全资子公司金塔能源分别在湖南岳阳平江县和甘肃金塔县建设20MW农光互补项目和5MWp光伏扶贫电站项目，二者总投资分别为1.61亿元和4249.30万元。 易事特：拟对全资孙公司银阳新能源增资1.75亿元，用于实施河北20MW光伏生态农业发电项目。 安泰科技：全资子公司安泰创投拟以不低于12.44元/股且不超过16.05元/股的发行价购买不超过1.3亿元的中电鑫龙非公开发行股票。 东方精工：拟以9.20元/股的价格向普莱德全体股东发行3.2亿股份并支付对价18.05亿元购买其所持普莱德100%的股权，并以不低于9.20元/股向不超过10名其他特定投资者发行不超过3.15亿股股份，募集29亿元现金，用于支付本次交易中的现金对价、相关中介机构费用和普莱德溧阳基地新能源汽车电池研发及产业化项目。 中超控股：拟出资1亿元设立全资子公司江苏精铸，经营范围为铸造科技领域内的技术开发、技术服务，铸件、金属材料的生产加工制造和销售，机械零配件、电动工具零部件、管道阀件、建筑五金构件的生产制造和销售。 科泰电源：①拟出资510万元与香港泰德在香港设立合资公司，持有香港公司51%股权，并出资1000万元在福建下设全资子公司，开展发电机组相关的海外市场业务。②全资子公司科泰专用车拟出资650万元与上海嘉亲共同设立科泰房车，占合资公司的65%股权，开展房车设计、生产、销售和服务等业务。 彩虹精化：①拟出资5亿元设立全资子公司停车充电公司，专业从事充电桩、智慧停车场的建设、投资、运营；光、储、充及智慧停车一体化项目的投资、运营、管理；充电桩、智慧停车技术研发及应用。②出资51.388万元收购河南协通100%股权并向其增资1.339亿元清偿其债务。 汇川技术：拟与松山湖（生态园）管委会投资建设汇川技术研发运营中心项目，投资总额预计不低于2.83亿元，主要从事工业机器人及关键核心部件、新能源汽车及关键零部件、自动化装备、机电产品，以及各种软件的研发、设计、系统集成、销售和技术服务。 格林美：全资子公司荆门格林美拟以380万美元价格购买ECEL持有的蜀金属香港60%的股权，蜀金属香港是全球领先的钴粉生产商和钴精细化工产品经销商，在南非德班港建有世界领先的超细钴粉制造基地。 双杰电气：拟设立全资子公司北杰新能、南杰新能，注册资本拟定为2.208亿元、2.209亿元，主营业务为电力销售及增值服务、配电设施投资及运营等。 北京科锐：拟出资1003.50万元认购瑞华股份定向发行股份223万股，不超过瑞华股份增发完成后总股本的2.03%，瑞华股份主营业务为生物质发电。 国轩高科：为扩大公司电池产能规模，拟出资2.1亿元、1.07亿元增资全资子公司南京国轩、合肥国轩，增资后，注册资本各增至3.1亿元、3.5亿元；全资子公司合肥国轩拟对苏州国轩、青岛国轩各增资1亿元，增资后，注册资本各增至2亿元、3亿元。 圣阳股份：拟认缴1亿元出资额与合作方共同设立产业并购投资基金，成立后，基金拟与圣阳股份实际控制人、控股股东共同对实联淮安、实联盐城进行投资，目标公司的主营业务均为锂离子电池研发、生产、销售及PACK生产、销售。 航天机电：①拟通过国有产权交易系统挂牌，以1元价格转让所持有的内蒙古神舟硅业有限责任公司19.43%股权，并转销对应可供出售金融资产减值准备2.48亿元。②拟转让公司所持有的砚山太科、上海晔阳100%股权，以及控股子公司神舟光伏所持有的巴盟神舟100%股权，如转让成功，可实现税前股权转让收益约1.07亿元。 科华恒盛：宁波建工拟以4.54元/股价格向公司发行3237.88万股股份，认购公司持有中经云9.33%的股权，这将有利于优化公司资产结构。 永大集团：为打造“产业发展+金融创新”业务模式，拟出全资5000万元设立保理公司，并出全资1.7亿元设立融资租赁公司。 爱康科技：拟出资15万元收购碳诺科技剩余的80%股权，标的致力于碳市场发展。 特锐德：拟通过子公司特来电出资300万元与河北再生资源公司共同设立新合作特来电，占合资公司30%的股份；出资7000万元与长安汽车、特分享共同成立重庆长安特来电，占合资公司70%的股份；出资2700万元与成都双流交投公司共同成立成都双流交投特来电，占合资公司90%的股份。 华西能源：拟以13.5亿元收购恒力盛泰（厦门）石墨烯科技有限公司15%的股权，完成后，公司主营业务将在装备制造、工程总包、投资营运三大业务板块基础上新增石墨烯产品研发生产销售业务。 齐星铁塔：为实现对现有产业布局的战略性调整，发挥各业务模块专业化优势，拟从星跃铁塔分立齐星车库和青岛键富。 欣旺达：出资5000万元设立全资子公司惠州锂威，以进一步夯实公司在锂离子电芯领域的研发生产能力，将有利于公司开拓新能源汽车市场。 爱康科技：拟以9.6亿元的价格向5名股东购买爱康光电100%股权。 首航节能：①与青海省海西州人民政府签订海西州1000MW太阳能光热发电配套产业园区建设合作协议，该协议符合公司未来光热发电业务战略布局的需要。②与敦煌政府签订敦煌光电文化博览园观光项目合作框架协议，投资估算为100亿元，是公司目前年销售额的10倍，占甘肃“十三五”光热发电规划的近40%，有望给公司未来光热发电业务的发展带来积极影响。 洛阳钼业：全资子公司AcquireCo、CMOCUK、LuxCo以15.00亿美元价格收购英美资源集团旗下位于巴西境内的铌、磷业务完成交割，公司目前间接持有AAFB、AANB100%股份。 良信电器：公司拟收购陈晓、邱迎吉、成国梁持有的天逸电器100%的股权。天逸电器主要从事低压主令电器系列产品的研发、生产和销售业务，主要产品目前已形成了包括警示灯系列、信号灯系列、按钮系列、万转系列、按钮盒、LED照明等在内的六个大类，5，000多个品种。股权转让价格将另行确定。 海润光伏：全资子公司海润光伏有限公司拟出资3500万美元于江苏无锡设立电力科技公司，主要从事研究、开发、生产、加工单晶硅片、单晶硅棒、多晶硅锭、多晶硅片，从事单、多晶硅太阳能电池片、组件的批发及进出口业务，太阳能发电项目施工总承包、专业分包、电站销售。 隆基股份：与云南省保山市签订年产5GW单晶硅棒建设项目投资协议，总投资概算约34亿元，该项投资有利于公司为高效单晶产品的市场供给提供产能保障。 汇川技术：拟以9.77元/股的价格授予652名激励对象5682万股限制性股票，占公司股本总额的3.54%。 以下公司发布三季报： 森源电气：营业收入7.378亿元，同比增加75.91%；净利润1.64亿元，同比增加45.82%。 以下公司发布前三季度业绩预告： 泰胜风能：预计盈利：1.52亿元—17.53亿元，比上年同期增长26%—45%。 中科电气：预计盈利：2023万元—2192万元，比上年同期增长：20%—30%。 和顺电气：预计盈利：1473.94万元—1621.33万元，比上年同期增长：0%—10%。 通裕重工：预计盈利：1.025亿元—1.281亿元，比上年同期增长：20%—50%。 炬华科技：预计盈利：1.865亿元—2.132亿元，比上年同期增长：5%—20%。 通达股份：预计盈利：5482.51万元—7048.94万元，比上年同期增长：40.00%—80.00%。 特锐德：预计盈利：1.129亿元—1.355亿元，比上年同期增长：0%—20%。 金雷风电：预计盈利：1.284亿元—1.398亿元，比上年同期增长：24%—35%。 易事特：预计盈利：2.439亿元—3.002亿元，比上年同期增长：30%—60%。 中能电气：预计盈利：5236.34万元—5793.40万元，比上年同期增长：135%—160%。 温州宏丰：预计盈利：3215万元—3585万元，预计净利润比上年同期上升：160.03%—189.95%。 太阳能：预计盈利：3.7亿元—4.7亿元，同比重组前增长：34，092.77%—43，334.06%，同比重组后增长：-5.45%—20.10%。 佳电股份：预计亏损：约27，464万元。 富瑞特装：预计亏损：1.05亿元—1.1亿元。 东北电气：预计亏损：2266万元—2416万元。 银星能源：预计亏损：4500万元—6000万元。 隆基股份：股东净利润同比增长330%—350%。 彩虹精化：公司名称拟变更为深圳市兆新能源股份有限公司及证券简称拟变更为兆新股份。 中超控股：收到国家知识产权局颁发的电缆用石墨烯复合半导电带材及其制备方法发明专利证书一项。 二、非上市公司动态1、百度自动驾驶汽车成本上百万，三年内上路百度CFO李昕晢在“彭博市场最具影响力峰会”上称，百度自动驾驶汽车计划在2018年上市，2020年实现量产。目前，无人驾驶技术研发主要分为两大阵营：以特斯拉、奥迪、本田为主的车企与以及Google、百度等互联网企业。为了保证汽车安全性能，百度无人驾驶汽车车身所用激光雷达高达50万元人民币一个，其车载大脑价格也接近20万元一台服务器，加上车身上其他的雷达、传感器，一台成本达到上百万。如何在提供安全性能的同时降低价格，是目前无人驾驶技术需要攻克的问题。2、仅用两月荣威RX5第2.5万辆正式下线27日，上汽集团荣威RX5迎来了第25000辆车的下线。上汽集团携手阿里巴巴打造的首款“互联网SUV”荣威RX5于今年7月正式上市，7、8两个月累计销量已经超过10000台，销售正处于爬坡阶段，而上汽工场的产能也会随之提升。据了解，荣威RX5已经累计订单超5万辆，持续热销带来了消费者排队订车的情况。版权声明1.本公众号版权为康橙投资所有，未经书面许可，任何机构和个人不得为商业目的以任何形式翻版、复制和发布。如引用须注明出处为“康橙投资”，且不得对本公众号所载内容进行有悖原意的引用、删节和修改。如有违反，本公司将保留向其追究法律责任的权利。2.本公众号所载内容仅供参考之用，不构成出售或购买证券或其他投资标的要约或邀请。在任何情况下，本公众号所载内容均不构成对任何个人的投资建议。本公司及雇员对投资者使用本公众号所载内容而造成的一切后果不承担任何法律责任。3.本公众号所载部分内容源于公开资料，已标明出处，本公司对这些信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。如对内容、版权有问题，请联系：company@kangchengcapital.com